本期要點
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議
（二）三部委聯(lián)合發(fā)布《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》
（三）兩部委關于完善市場約束機制嚴格防范外債風險和地方債務風險的通知
二、行業(yè)訊息
（一）東北、山東一季度銀行業(yè)運行數(shù)據(jù)不容樂觀
（二）中國長城資產成功發(fā)行75億二級資本債
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議
5月14日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議，通報前一階段亂象整治工作進展情況，總結分析經(jīng)驗與問題，明確下一步整治重點和要求。會議要求，銀行保險機構要扎實推進整治市場亂象各項工作,嚴厲整治各類違法違規(guī)行為，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
一是進一步統(tǒng)一對深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象重要性的思想和認識，堅決防止出現(xiàn)等待觀望、推諉責任和消極應付等情況。
二是堅持做到監(jiān)管改革和整治亂象兩手抓、兩促進，增強“四個意識”，嚴守各項紀律，確保職責調整和亂象整治工作協(xié)同推進。
三是堅持底線思維，把握工作節(jié)奏，嚴格落實責任，抓好問題整改、督導檢查等各項工作。按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調、分類施策、精準治亂”的要求，重點解決當前存在的突出問題，穩(wěn)妥消化存量，嚴格控制增量。
四是持續(xù)保持對違法違規(guī)行為嚴處罰、嚴問責的高壓態(tài)勢，做到依法監(jiān)管、有法必依、違法必懲、執(zhí)法必嚴，并依法公開相關處罰信息。
評論：銀保監(jiān)對銀行和保險業(yè)市場亂象的要求分為四點，其主旨非常明確，即對銀行和保險業(yè)實行高壓監(jiān)管政策。其中第三點要求銀行和保險業(yè)“重點解決當前存在的突出問題，穩(wěn)妥消化存量，嚴格控制增量”。
雖然政策中沒有明確提及所謂的突出問題，但是根據(jù)此前銀保監(jiān)的多項規(guī)范性文件推理，其可能指代的是資管新規(guī)下不合規(guī)存量資產，該部分資產的投向不清且多層嵌套，不符合國家正本清源的金融業(yè)發(fā)展導向，此次銀保監(jiān)會議重申了非標轉標，表外回表的重要性。
（二）三部委聯(lián)合發(fā)布《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》
近日，國務院國資委、財政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》(國資委 財政部 證監(jiān)會令第36號)，具體內容如下。
一是統(tǒng)一制度、統(tǒng)一規(guī)則。2007年以來國資委、證監(jiān)會先后發(fā)布了《國有股東轉讓所持上市公司股份管理暫行辦法》及多個規(guī)范性文件，此次修訂將原分散在部門規(guī)章、規(guī)范性文件中的相關規(guī)定進行整合集中，并對上市公司國有股權變動行為類型進行補充完善，修訂形成了統(tǒng)一的部門規(guī)章，既提高了制度的集中性和權威性，又方便企業(yè)執(zhí)行。此次修訂也統(tǒng)一了不同履行國有資產監(jiān)管職責的機構關于上市公司國有股權的監(jiān)管規(guī)則?？傮w上看，36號令出臺強化了對上市公司國有股權變動行為的規(guī)范。
二是嚴格國有資產分級監(jiān)管。此前，上市公司國有股權管理事項基本按照國有資產分級監(jiān)管原則，由國務院國有資產監(jiān)督管理機構和地方國有資產監(jiān)督管理機構分別進行審核，僅涉及國有股東轉讓上市公司股份事項由國務院國有資產監(jiān)督管理機構統(tǒng)一負責審核。此次調整后，地方上市公司國有股權管理事項，將全部交由地方國有資產監(jiān)督管理機構負責。
三是合理設置管理權限。為進一步提高監(jiān)管效能，提升國有資本配置和運營效率，將企業(yè)內部事項，以及一定比例或數(shù)量范圍內的公開征集轉讓、發(fā)行證券等部分事項交由國家出資企業(yè)負責。按照放管結合的原則，明確國有資產監(jiān)督管理機構通過信息化手段加強監(jiān)管，由國家出資企業(yè)審核批準的事項須通過管理信息系統(tǒng)作備案管理。
四是調整完善部分規(guī)則。保持和證券監(jiān)管規(guī)則協(xié)調一致，減少重復規(guī)定，如上市公司發(fā)行證券定價、受讓上市公司股份成為控股股東的資格條件等證券監(jiān)管已有明確規(guī)定的事項，36號令不再作出規(guī)定。
評論：該監(jiān)管辦法發(fā)布屬于政策修訂，因此對上市國有股權管理的主體框架并沒有發(fā)生大的變動，主要變化的有以下幾點：
一、對現(xiàn)有辦法和規(guī)范性文件進行歸集，提高了辦法的權威性。
二、明確了國有資產的分級監(jiān)管，國有資產管理部分權限歸屬于地方國資委，僅國有股東轉讓上市公司股份等重大事項歸屬國務院國資委監(jiān)管。
三、將部分上市國有企業(yè)投資者關系事項移交給國家出資企業(yè)負責，簡化了上市國企的運營管理。
四、規(guī)避重復監(jiān)管帶來的意義不明，規(guī)避了監(jiān)管誤導。
（三）兩部委關于完善市場約束機制嚴格防范外債風險和地方債務風險的通知
為進一步發(fā)揮國際資本市場低成本資金在支持實體經(jīng)濟轉型升級和推進供給側結構性改革方面的積極作用，完善市場約束機制，切實有效防范中長期外債風險和地方債務風險，發(fā)改委和財政部提出了八點意見，浙商資產研究院整理如下。
一、擬舉借中長期外債企業(yè)（含金融機構，下同）要實現(xiàn)實體化運營，依法合規(guī)開展市場化融資，充分論證發(fā)行外債的必要性、可行性、經(jīng)濟性和財務可持續(xù)性，同時依托自身資信狀況制定外債本息償付計劃，落實償債保障措施。切實做到“誰用誰借、誰借誰還、審慎決策、風險自擔”。
二、要緊密圍繞推進供給側結構性改革的方向，著力支持綜合經(jīng)濟實力強、國際化經(jīng)營水平高、風險防控機制健全的大型企業(yè)赴境外市場化融資，募集資金重點用于支持創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、高端裝備制造業(yè)以及“一帶一路”建設和國際產能合作等。
三、擬舉借中長期外債企業(yè)要建立健全規(guī)范的公司治理結構、管理決策機制和財務管理制度。申報企業(yè)擁有的資產應當質量優(yōu)良、權屬清晰，嚴禁將公立學校等公共設施建設納入申報范圍。
四、利用外債資金支持的募投項目，要建立市場化的投資回報機制，形成持續(xù)穩(wěn)定、合理可行的財務預期收益，堅決杜絕脫離當?shù)刎斄赡苓M行財政資金支持。
五、擬舉借中長期外債企業(yè)要統(tǒng)籌考慮匯率、利率、幣種及企業(yè)資產負債結構等因素，靈活運用貨幣互換、利率互換、遠期外匯買賣、期權、掉期等金融產品，穩(wěn)妥選擇融資工具，合理持有外匯頭寸，密切關注匯率變動，有效防控外債風險。
六、擬舉借中長期外債企業(yè)要規(guī)范信息披露。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等可能存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳。
七、發(fā)展改革部門要切實加大事中事后監(jiān)管力度，利用社會信用體系建設、大數(shù)據(jù)預警監(jiān)測分析等多種創(chuàng)新方式，加強對外債資金使用情況和項目后續(xù)建設運營情況的督促檢查工作。
八、建立健全責任主體信用記錄，對涉及地方政府違法違規(guī)融資和擔保的企業(yè)、承銷機構、會計師事務所、律師事務所等主體及其主要負責人，加大懲處問責力度。
評論：發(fā)改委和財政部的通知中主要提出了以下幾個要點需要關注，未來地方平臺發(fā)債道路將受阻：
一、發(fā)債企業(yè)自身作為承債主體，嚴禁地方政府擔保。
二、鼓勵符合國家發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)展的產業(yè)集團發(fā)債。
三、嚴禁將公共設施資產及儲備土地使用權計入發(fā)債企業(yè)資產，為城投基建變相舉債。
四、發(fā)債企業(yè)不得披露與地方政府財政相關的信息，將公司主體信用和地方政府掛鉤。
從以上幾點可以看出我國頂層設計下，要求地方政府和地方融資平臺及其他企業(yè)主體之間進行信用切割，防止地方政府透支自身信用，滾動債務規(guī)模。
二、行業(yè)訊息
（一）東北、山東一季度銀行業(yè)運行數(shù)據(jù)不容樂觀
近日，東北地區(qū)、山東等地銀監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布了2018年一季度銀行業(yè)運行情況。通過梳理2016~2018年一季度區(qū)域銀行業(yè)凈利潤、不良指標發(fā)現(xiàn)，東北地區(qū)銀行業(yè)數(shù)據(jù)不容樂觀。銀行業(yè)資產質量的變化與區(qū)域經(jīng)濟情況、風險暴露進度有很大的關系。東北地區(qū)外部經(jīng)濟環(huán)境復蘇緩慢，產業(yè)結構失衡，中重型工業(yè)比重大，第三產業(yè)欠發(fā)達，部分企業(yè)經(jīng)營困難，且銀行業(yè)不良風險仍在出清過程中。山東銀行業(yè)情況也值得關注，山東銀監(jiān)局披露，2016年，山東銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)凈利潤725.8億元，同比下降5.92%；2017年，山東銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)凈利潤383.9億元，同比下降47.11%。相比2016年，2017年凈利潤幾乎腰斬。
評論：東北和山東銀行業(yè)運營效益均在一季度下行，但是其背后的原因卻各不相同。東北地區(qū)不良率上行及利潤下降的主要原因在于經(jīng)濟結構不平衡以及企業(yè)外部環(huán)境惡化所致，因此金融系統(tǒng)的問題來源于實體經(jīng)濟。山東地區(qū)的問題在于過去擴張的信貸政策和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展速度不匹配，過多的資金在省內流轉卻找不到合適的標的，因此金融系統(tǒng)的問題更多來源于自身。
（二）中國長城資產成功發(fā)行75億二級資本債
2018年5月17日，中國長城資產管理股份有限公司（以下簡稱“中國長城資產”）在全國銀行間債券市場成功發(fā)行75億元二級資本債券，簿記票面利率4.90%。
據(jù)悉，本期二級資本債券為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權，由主承銷商組織承銷團在銀行間債券市場通過簿記建檔、集中配售方式發(fā)行。招商證券為本期債券的牽頭主承銷商、簿記管理人，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、招商銀行及中信銀行為聯(lián)席主承銷商。
經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，發(fā)行人中國長城資產主體信用等級為AAA，本期債券的信用等級為AAA。此前，惠譽國際對外發(fā)布中國長城資產的主體信用評級復評結果，確認維持中國長城資產A級評級不變，評級展望為穩(wěn)定。
本期債券是中國長城資產股改后首次在公開市場發(fā)行的債券，得到市場投資者的積極響應，認購倍數(shù)達2.32倍。中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、郵儲銀行和中信銀行等機構投資者認購了本期債券，反映出市場對長城品牌和穩(wěn)健經(jīng)營的認可。本次資金主要用于補充資本，重點支持不良資產主業(yè)發(fā)展。公司將堅決貫徹審慎監(jiān)管的各項要求，聚焦主業(yè)，依法合規(guī)經(jīng)營，服務于國家供給側改革和防范金融風險的總體戰(zhàn)略部署。
評論：長城資產發(fā)行二級資本債對業(yè)務規(guī)模擴張的意義遠大于其融資目的，根據(jù)《金融資產管理公司資本管理辦法》計量，增加的75億二級資本能夠為長城業(yè)務規(guī)模擴張600億元（假設處置周期為一年）。顯然四大國有AMC進入了資本跑量時代，在資本管理辦法限制下AMC發(fā)展一方面要提高資產周轉效率，另一方面要擴大資本規(guī)模。地方AMC未來進入到銀保監(jiān)體系后資本管理辦法將會落實，因此現(xiàn)在即需要從資產周轉效率好資本規(guī)模處入手，為未來變革打好基礎。
本期要點
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議
（二）三部委聯(lián)合發(fā)布《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》
（三）兩部委關于完善市場約束機制嚴格防范外債風險和地方債務風險的通知
二、行業(yè)訊息
（一）東北、山東一季度銀行業(yè)運行數(shù)據(jù)不容樂觀
（二）中國長城資產成功發(fā)行75億二級資本債
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議
5月14日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會召開深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象工作推進會議，通報前一階段亂象整治工作進展情況，總結分析經(jīng)驗與問題，明確下一步整治重點和要求。會議要求，銀行保險機構要扎實推進整治市場亂象各項工作,嚴厲整治各類違法違規(guī)行為，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
一是進一步統(tǒng)一對深化整治銀行業(yè)和保險業(yè)市場亂象重要性的思想和認識，堅決防止出現(xiàn)等待觀望、推諉責任和消極應付等情況。
二是堅持做到監(jiān)管改革和整治亂象兩手抓、兩促進，增強“四個意識”，嚴守各項紀律，確保職責調整和亂象整治工作協(xié)同推進。
三是堅持底線思維，把握工作節(jié)奏，嚴格落實責任，抓好問題整改、督導檢查等各項工作。按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調、分類施策、精準治亂”的要求，重點解決當前存在的突出問題，穩(wěn)妥消化存量，嚴格控制增量。
四是持續(xù)保持對違法違規(guī)行為嚴處罰、嚴問責的高壓態(tài)勢，做到依法監(jiān)管、有法必依、違法必懲、執(zhí)法必嚴，并依法公開相關處罰信息。
評論：銀保監(jiān)對銀行和保險業(yè)市場亂象的要求分為四點，其主旨非常明確，即對銀行和保險業(yè)實行高壓監(jiān)管政策。其中第三點要求銀行和保險業(yè)“重點解決當前存在的突出問題，穩(wěn)妥消化存量，嚴格控制增量”。
雖然政策中沒有明確提及所謂的突出問題，但是根據(jù)此前銀保監(jiān)的多項規(guī)范性文件推理，其可能指代的是資管新規(guī)下不合規(guī)存量資產，該部分資產的投向不清且多層嵌套，不符合國家正本清源的金融業(yè)發(fā)展導向，此次銀保監(jiān)會議重申了非標轉標，表外回表的重要性。
（二）三部委聯(lián)合發(fā)布《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》
近日，國務院國資委、財政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《上市公司國有股權監(jiān)督管理辦法》(國資委 財政部 證監(jiān)會令第36號)，具體內容如下。
一是統(tǒng)一制度、統(tǒng)一規(guī)則。2007年以來國資委、證監(jiān)會先后發(fā)布了《國有股東轉讓所持上市公司股份管理暫行辦法》及多個規(guī)范性文件，此次修訂將原分散在部門規(guī)章、規(guī)范性文件中的相關規(guī)定進行整合集中，并對上市公司國有股權變動行為類型進行補充完善，修訂形成了統(tǒng)一的部門規(guī)章，既提高了制度的集中性和權威性，又方便企業(yè)執(zhí)行。此次修訂也統(tǒng)一了不同履行國有資產監(jiān)管職責的機構關于上市公司國有股權的監(jiān)管規(guī)則?？傮w上看，36號令出臺強化了對上市公司國有股權變動行為的規(guī)范。
二是嚴格國有資產分級監(jiān)管。此前，上市公司國有股權管理事項基本按照國有資產分級監(jiān)管原則，由國務院國有資產監(jiān)督管理機構和地方國有資產監(jiān)督管理機構分別進行審核，僅涉及國有股東轉讓上市公司股份事項由國務院國有資產監(jiān)督管理機構統(tǒng)一負責審核。此次調整后，地方上市公司國有股權管理事項，將全部交由地方國有資產監(jiān)督管理機構負責。
三是合理設置管理權限。為進一步提高監(jiān)管效能，提升國有資本配置和運營效率，將企業(yè)內部事項，以及一定比例或數(shù)量范圍內的公開征集轉讓、發(fā)行證券等部分事項交由國家出資企業(yè)負責。按照放管結合的原則，明確國有資產監(jiān)督管理機構通過信息化手段加強監(jiān)管，由國家出資企業(yè)審核批準的事項須通過管理信息系統(tǒng)作備案管理。
四是調整完善部分規(guī)則。保持和證券監(jiān)管規(guī)則協(xié)調一致，減少重復規(guī)定，如上市公司發(fā)行證券定價、受讓上市公司股份成為控股股東的資格條件等證券監(jiān)管已有明確規(guī)定的事項，36號令不再作出規(guī)定。
評論：該監(jiān)管辦法發(fā)布屬于政策修訂，因此對上市國有股權管理的主體框架并沒有發(fā)生大的變動，主要變化的有以下幾點：
一、對現(xiàn)有辦法和規(guī)范性文件進行歸集，提高了辦法的權威性。
二、明確了國有資產的分級監(jiān)管，國有資產管理部分權限歸屬于地方國資委，僅國有股東轉讓上市公司股份等重大事項歸屬國務院國資委監(jiān)管。
三、將部分上市國有企業(yè)投資者關系事項移交給國家出資企業(yè)負責，簡化了上市國企的運營管理。
四、規(guī)避重復監(jiān)管帶來的意義不明，規(guī)避了監(jiān)管誤導。
（三）兩部委關于完善市場約束機制嚴格防范外債風險和地方債務風險的通知
為進一步發(fā)揮國際資本市場低成本資金在支持實體經(jīng)濟轉型升級和推進供給側結構性改革方面的積極作用，完善市場約束機制，切實有效防范中長期外債風險和地方債務風險，發(fā)改委和財政部提出了八點意見，浙商資產研究院整理如下。
一、擬舉借中長期外債企業(yè)（含金融機構，下同）要實現(xiàn)實體化運營，依法合規(guī)開展市場化融資，充分論證發(fā)行外債的必要性、可行性、經(jīng)濟性和財務可持續(xù)性，同時依托自身資信狀況制定外債本息償付計劃，落實償債保障措施。切實做到“誰用誰借、誰借誰還、審慎決策、風險自擔”。
二、要緊密圍繞推進供給側結構性改革的方向，著力支持綜合經(jīng)濟實力強、國際化經(jīng)營水平高、風險防控機制健全的大型企業(yè)赴境外市場化融資，募集資金重點用于支持創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、高端裝備制造業(yè)以及“一帶一路”建設和國際產能合作等。
三、擬舉借中長期外債企業(yè)要建立健全規(guī)范的公司治理結構、管理決策機制和財務管理制度。申報企業(yè)擁有的資產應當質量優(yōu)良、權屬清晰，嚴禁將公立學校等公共設施建設納入申報范圍。
四、利用外債資金支持的募投項目，要建立市場化的投資回報機制，形成持續(xù)穩(wěn)定、合理可行的財務預期收益，堅決杜絕脫離當?shù)刎斄赡苓M行財政資金支持。
五、擬舉借中長期外債企業(yè)要統(tǒng)籌考慮匯率、利率、幣種及企業(yè)資產負債結構等因素，靈活運用貨幣互換、利率互換、遠期外匯買賣、期權、掉期等金融產品，穩(wěn)妥選擇融資工具，合理持有外匯頭寸，密切關注匯率變動，有效防控外債風險。
六、擬舉借中長期外債企業(yè)要規(guī)范信息披露。在債券募集說明書等文件中，不得披露所在地區(qū)財政收支、政府債務數(shù)據(jù)等可能存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳。
七、發(fā)展改革部門要切實加大事中事后監(jiān)管力度，利用社會信用體系建設、大數(shù)據(jù)預警監(jiān)測分析等多種創(chuàng)新方式，加強對外債資金使用情況和項目后續(xù)建設運營情況的督促檢查工作。
八、建立健全責任主體信用記錄，對涉及地方政府違法違規(guī)融資和擔保的企業(yè)、承銷機構、會計師事務所、律師事務所等主體及其主要負責人，加大懲處問責力度。
評論：發(fā)改委和財政部的通知中主要提出了以下幾個要點需要關注，未來地方平臺發(fā)債道路將受阻：
一、發(fā)債企業(yè)自身作為承債主體，嚴禁地方政府擔保。
二、鼓勵符合國家發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)展的產業(yè)集團發(fā)債。
三、嚴禁將公共設施資產及儲備土地使用權計入發(fā)債企業(yè)資產，為城投基建變相舉債。
四、發(fā)債企業(yè)不得披露與地方政府財政相關的信息，將公司主體信用和地方政府掛鉤。
從以上幾點可以看出我國頂層設計下，要求地方政府和地方融資平臺及其他企業(yè)主體之間進行信用切割，防止地方政府透支自身信用，滾動債務規(guī)模。
二、行業(yè)訊息
（一）東北、山東一季度銀行業(yè)運行數(shù)據(jù)不容樂觀
近日，東北地區(qū)、山東等地銀監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布了2018年一季度銀行業(yè)運行情況。通過梳理2016~2018年一季度區(qū)域銀行業(yè)凈利潤、不良指標發(fā)現(xiàn)，東北地區(qū)銀行業(yè)數(shù)據(jù)不容樂觀。銀行業(yè)資產質量的變化與區(qū)域經(jīng)濟情況、風險暴露進度有很大的關系。東北地區(qū)外部經(jīng)濟環(huán)境復蘇緩慢，產業(yè)結構失衡，中重型工業(yè)比重大，第三產業(yè)欠發(fā)達，部分企業(yè)經(jīng)營困難，且銀行業(yè)不良風險仍在出清過程中。山東銀行業(yè)情況也值得關注，山東銀監(jiān)局披露，2016年，山東銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)凈利潤725.8億元，同比下降5.92%；2017年，山東銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)凈利潤383.9億元，同比下降47.11%。相比2016年，2017年凈利潤幾乎腰斬。
評論：東北和山東銀行業(yè)運營效益均在一季度下行，但是其背后的原因卻各不相同。東北地區(qū)不良率上行及利潤下降的主要原因在于經(jīng)濟結構不平衡以及企業(yè)外部環(huán)境惡化所致，因此金融系統(tǒng)的問題來源于實體經(jīng)濟。山東地區(qū)的問題在于過去擴張的信貸政策和當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展速度不匹配，過多的資金在省內流轉卻找不到合適的標的，因此金融系統(tǒng)的問題更多來源于自身。
（二）中國長城資產成功發(fā)行75億二級資本債
2018年5月17日，中國長城資產管理股份有限公司（以下簡稱“中國長城資產”）在全國銀行間債券市場成功發(fā)行75億元二級資本債券，簿記票面利率4.90%。
據(jù)悉，本期二級資本債券為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權，由主承銷商組織承銷團在銀行間債券市場通過簿記建檔、集中配售方式發(fā)行。招商證券為本期債券的牽頭主承銷商、簿記管理人，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、招商銀行及中信銀行為聯(lián)席主承銷商。
經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，發(fā)行人中國長城資產主體信用等級為AAA，本期債券的信用等級為AAA。此前，惠譽國際對外發(fā)布中國長城資產的主體信用評級復評結果，確認維持中國長城資產A級評級不變，評級展望為穩(wěn)定。
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